Who They Are and What They Do

Les gouvernements fédéral et étatiques ont une myriade d’agences en place qui réglementent et supervisent Marchés financiers et les entreprises. Ces agences ont chacune une gamme spécifique de fonctions et de responsabilités qui leur permettent d’agir indépendamment les unes des autres tout en travaillant pour atteindre des objectifs similaires.

Bien que les opinions varient sur l’efficience, l’efficacité et même la nécessité de certaines de ces agences, elles ont chacune été conçues avec des objectifs spécifiques et seront probablement là pendant un certain temps. Dans cet esprit, l’article suivant passe en revue de nombreux organismes de réglementation actifs dans le secteur financier américain.

Points clés à retenir

  • Les organismes de réglementation sont établis par les gouvernements ou d’autres organisations pour superviser le fonctionnement et l’équité des marchés financiers et des entreprises qui se livrent à des activités financières.
  • L’objectif de la réglementation est de prévenir et d’enquêter sur les fraudes, de maintenir l’efficacité et la transparence des marchés et de s’assurer que les clients sont traités équitablement et honnêtement.
  • Il existe plusieurs organismes de réglementation différents, du Federal Reserve Board, qui supervise le secteur bancaire commercial, à la FINRA et à la SEC, qui surveillent les courtiers et les bourses.

Le Conseil de la Réserve fédérale

La Conseil de la Réserve fédérale (FRB) est l’un des organismes de réglementation les plus reconnus. En tant que telle, la «Fed» est souvent blâmée pour les chutes économiques ou annoncée pour avoir stimulé l’économie. Il est chargé d’influencer l’argent, liquidité, et les conditions générales de crédit. Son principal outil de mise en œuvre politique monétaire est son opérations d’open marketqui contrôlent l’achat et la vente de Trésor américain valeurs mobilières et fédéral titres d’agence. Les achats et les ventes peuvent modifier le nombre de réserves ou influencer le taux des fonds fédéraux—le taux d’intérêt auquel les institutions de dépôt prêtent des soldes à d’autres institutions de dépôt au jour le jour. Le Conseil supervise et réglemente également le système bancaire pour assurer la stabilité globale du système financier. La Comité fédéral de l’open market (FOMC) détermine les actions de la Fed.

L’un des principaux rôles réglementaires de la FRB est de superviser le secteur bancaire commercial aux États-Unis. La plupart des banques nationales doivent être membres du système de réserve fédérale ; cependant, ils sont réglementés par le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC). La Réserve fédérale supervise et réglemente de nombreuses grandes institutions bancaires parce qu’elle est l’organisme de réglementation fédéral pour holdings bancaires (BHC).

Bureau du contrôleur de la monnaie

L’un des plus anciens organismes fédéraux, le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) a été créé en 1863 par le National Currency Act. Son objectif principal est de superviser, de réglementer et de fournir des chartes aux banques opérant aux États-Unis afin d’assurer la solidité de l’ensemble du système bancaire. Cette supervision permet aux banques d’être compétitives et de fournir des services bancaires et services financiers.

L’OCC est un bureau indépendant au sein du Département du Trésor. Son énoncé de mission vérifie qu’il est de “s’assurer que les banques nationales et les associations fédérales d’épargne fonctionnent de manière sûre et saine, offrent un accès équitable aux services financiers, traitent les clients équitablement et se conforment aux lois et réglementations applicables”. 

Société fédérale d’assurance-dépôts

La Société fédérale d’assurance-dépôts (FDIC) a été créé par le Loi Glass-Steagall de 1933 fournir une assurance sur les dépôts pour garantir la sécurité des fonds détenus par les déposants auprès des banques. Son mandat est de protéger jusqu’à 250 000 $ par déposant. La catalyseur pour créer la FDIC était la ruée sur les banques au cours de la Grande Dépression des années 1920.

Comptes chèques, comptes d’épargne, CD et comptes du marché monétaire sont généralement couverts à 100 % par la FDIC. La couverture s’étend jusqu’à comptes de retraite individuels (IRA), mais uniquement les parties qui correspondent au type de comptes répertoriés précédemment. Les comptes conjoints, les comptes en fiducie révocables et irrévocables et les régimes d’avantages sociaux des employés sont couverts, tout comme les comptes d’entreprise, de partenariat et d’association sans personnalité morale.

Assurance FDIC ne couvre pas des produits tels que des fonds communs de placement, des rentes, des polices d’assurance-vie, des actions ou des obligations. Le contenu des coffres-forts n’est pas non plus inclus dans la couverture FDIC. Les chèques de banque et les mandats émis par la banque défaillante restent entièrement couverts par la FDIC.

Bureau de surveillance de l’épargne

La Bureau de surveillance de l’épargne (OTS) a été créé en 1989 par le Département du Trésor en vertu de la loi de 1989 sur la réforme, le rétablissement et l’application des institutions financières. Il est financé uniquement par les institutions qu’il réglemente. L’OTS était similaire à l’OCC, sauf qu’il réglementait les associations fédérales d’épargne, également connues sous le nom d’épargne ou d’épargne et de prêts.

En 2011, l’OTS a fusionné avec d’autres agences, dont le Bureau du contrôleur de la monnaie, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale et le Consumer Financial Protection Bureau (CFPB).

Commission de négociation des contrats à terme sur marchandises

La Commission de négociation des contrats à terme sur marchandises (CFTC) a été créée en 1974 en tant qu’autorité indépendante chargée de réglementer les contrats à terme et options et d’autres marchés de produits dérivés connexes et d’assurer une négociation concurrentielle et efficace sur le marché. Il vise également à protéger les participants contre la manipulation du marché, enquête sur les pratiques commerciales abusives et la fraude, et maintient des processus fluides pour la compensation.

La CFTC a évolué depuis 1974 et en 2000, le Commodity Futures Modernization Act de 2000 a été adopté. Cela a changé le paysage de l’agence en créant une démarche conjointe avec le Commission des valeurs mobilières et des échanges (SEC) réglementer les contrats à terme sur actions uniques.

Autorité de régulation du secteur financier

La Autorité de régulation du secteur financier (FINRA) a été créée en 2007 à partir de son prédécesseur, la Association nationale des courtiers en valeurs mobilières (NASD). La FINRA est considérée comme un organisme d’autorégulation (OAR) et a été créée à l’origine à la suite de la Loi sur la bourse des valeurs mobilières de 1934.

La FINRA supervise toutes les entreprises qui sont dans le secteur des valeurs mobilières avec le public. Il est également responsable de la formation des professionnels des services financiers, des agents de licence et de test, et de la supervision des processus de médiation et d’arbitrage pour les litiges entre clients et courtiers.

Régulateurs des banques d’État

Les régulateurs des banques d’État fonctionnent de la même manière que l’OCC, mais au niveau de l’État pour les banques à charte d’État. Leur surveillance travaille en collaboration avec la Réserve fédérale et la FDIC.

Par exemple, dans l’État de New York, le Département des services financiers (DFS) supervise et réglemente les activités d’environ 1 500 institutions bancaires et autres institutions financières domiciliées à New York dont les actifs totalisent plus de 2 600 milliards de dollars et plus de 1 800 compagnies d’assurance dont les actifs dépassent 4,7 billions de dollars. Ils comprennent plus de 130 compagnies d’assurance-vie, 1 168 compagnies d’assurance IARD, environ 100 assureurs maladie et organisations de soins gérés, et plus de 375 000 titulaires de licence d’assurance individuelle, 122 banques à charte d’État, 80 succursales étrangères, 10 agences étrangères, 17 coopératives de crédit. , 13 agences de notation de crédit, près de 400 sociétés de services financiers agréées et plus de 9 455 initiateurs et gestionnaires de prêts hypothécaires.

Régulateurs d’assurance d’État

Les régulateurs des États surveillent, examinent et supervisent la manière dont le secteur de l’assurance exerce ses activités dans leurs États. Leurs fonctions comprennent la protection des consommateurs, la conduite d’enquêtes criminelles et l’exécution d’actions en justice. Ils fournissent également des licences et des certificats d’autorité, qui exigent des candidats qu’ils soumettent des détails sur leurs opérations. (Pour un répertoire des agences d’État spécifiques, visitez www.insuranceusa.com.)

À New York, le DFS réglemente à la fois les sociétés financières et les assureurs, tandis que dans d’autres États, des régulateurs distincts surveillent chaque secteur séparément.

Régulateurs des valeurs mobilières d’État

Ces agences renforcent la FINRA et la SEC pour les questions liées à régulation dans le secteur des valeurs mobilières de l’État. Ils fournissent des inscriptions pour conseillers en placement qui ne sont pas tenus de s’inscrire auprès de la SEC et d’exercer des actions en justice auprès de ces conseillers.

Commission des valeurs mobilières et des échanges (SEC)

La SECONDE agit indépendamment du gouvernement américain et a été créé par le Loi sur la bourse des valeurs mobilières de 1934. L’une des agences les plus complètes et les plus puissantes, la SEC applique les lois fédérales sur les valeurs mobilières et réglemente la majorité du secteur des valeurs mobilières. Sa couverture réglementaire inclut les États-Unis bourses, les marchés d’options et les bourses d’options ainsi que toutes les autres bourses électroniques et autres marchés électroniques de valeurs mobilières. Il réglemente également les conseillers en placement qui ne sont pas couverts par les organismes de réglementation de l’État.

La SEC se compose de six divisions et de 24 bureaux. Leurs objectifs sont d’interpréter et de prendre des mesures d’application des lois sur les valeurs mobilières, d’émettre de nouvelles règles, d’assurer la surveillance des institutions de valeurs mobilières et de coordonner la réglementation entre les différents niveaux de gouvernement. Les six divisions et leurs rôles respectifs sont :

  • Division des finances d’entreprise : S’assure que les investisseurs reçoivent des informations importantes (c’est-à-dire des informations pertinentes sur les perspectives financières ou le cours de l’action d’une entreprise) afin de prendre des décisions d’investissement éclairées.
  • Division de l’exécution : En charge de l’application des réglementations de la SEC en enquêtant sur les affaires et en poursuivant les poursuites civiles et les procédures administratives.
  • Division de la gestion des investissements : Réglemente les sociétés d’investissement, les produits d’assurance à capital variable et les conseillers en placement enregistrés au fédéral.
  • Division de l’analyse économique et des risques : Intègre l’économie et l’analyse de données dans la mission principale de la SEC.
  • Division du commerce et des marchés : Établit et maintient des normes pour des marchés équitables, ordonnés et efficaces.
  • Division des examens : Dirige le programme d’examen national de la SEC.

La SEC n’est autorisée à intenter que des actions civiles, soit devant un tribunal fédéral, soit devant un juge administratif. Les affaires criminelles relèvent de la compétence des organismes chargés de l’application de la loi au sein du ministère de la Justice; cependant, la SEC travaille souvent en étroite collaboration avec ces agences pour fournir des preuves et aider aux procédures judiciaires.

L’essentiel

Tous ces organismes gouvernementaux cherchent à réglementer et à protéger ceux qui participent aux industries respectives qu’ils régissent. Leurs zones de couverture se chevauchent souvent ; mais bien que leurs politiques puissent varier, les agences fédérales remplacent généralement les agences d’État. Cependant, cela ne signifie pas que les agences de l’État exercent moins de pouvoir, car leurs responsabilités et leurs pouvoirs sont étendus.

Comprendre la réglementation du secteur bancaire, des valeurs mobilières et des assurances peut prêter à confusion. Bien que la plupart des gens ne traitent jamais directement avec ces agences, elles affecteront leur vie à un moment donné. Cela est particulièrement vrai de la Réserve fédérale, qui exerce une forte influence sur la liquidité, les taux d’intérêt et marchés du crédit.