If You Think Brooklyn Beckham’s Parents Are Rich – Wait Til You Hear About His Future Father-In-Law Nelson Peltz

Comme la plupart du monde, plus tôt dans la journée, lorsque j’ai lu l’annonce que Brooklyn Beckham était fiancée à Nicola Peltz, ma première pensée a été “N’est-il pas comme 8 ans? Pourquoi Nicola, 25 ans, serait-elle fiancée à un enfant de 8 ans? N’est-ce pas illégal“Il s’avère que Brooklyn Beckham a 21 ans. Apparemment, il est adulte depuis plusieurs années. Qui savait?!

Pour ceux qui ne savent même pas qui est Brooklyn Beckham, il est l’enfant aîné du couple de célébrités superstars David et Victoria Beckham. Il est né en 1999.

Nicola Peltz est une actrice plus connue pour avoir joué dans le quatrième opus de la franchise de films Transformers, “Transformers: Age of Extinction”. De 2013 à 2017, elle a joué dans le drame psychologique A&E “Bates Motel”.

Compte tenu du fait que David et Victoria Beckham ont une valeur nette combinée de 450 millions de dollars, vous pourriez supposer que Nicola se marie avec ce syndicat. En fait, le contraire est vrai.

Le père de Nicola, Nelson Peltz, est environ quatre fois plus riche que les Beckham. Il est en fait un gars très intéressant qui a lancé par inadvertance la manie des obligations de pacotille des années 1980 qui a fait grimper Wall Street à des sommets incroyablement gourmands, puis s’est écrasé et brûlé à des bas incroyablement brutaux.

Ci-dessous, nous racontons comment Nelson Peltz a gagné une fortune énorme de nulle part et sa connexion avec Michael Milken et Donald Trump.

Voici Nelson Peltz (à gauche) aux côtés de Rupert Murdoch (à droite) à un avantage en 2006:

Getty

Jeunesse et succès précoce

Nelson Peltz est né le 24 juin 2942 à BROOKLYN, New York. Coïncidence amusante! BTW, Brooklyn Beckham a été ainsi nommée parce que c’est là que Victoria et David étaient quand ils ont découvert qu’elle était enceinte. Ce n’est PAS (contrairement à la légende populaire), où il a été conçu.

Nelson s’est brièvement inscrit à son diplôme de premier cycle à la Wharton School de l’Université de Pennsylvanie. Il n’est pas diplômé. S’il était resté tous les quatre ans, il aurait pu partager une classe ou deux avec le futur président Donald Trump, qui a été transféré à Wharton en 1965.

Au lieu de cela, Peltz s’est rendu en Oregon où il avait l’intention de devenir moniteur de ski. Pour une raison quelconque, il s’est retrouvé à New York pour travailler pour l’entreprise familiale A Peltz & Sons, un distributeur de produits alimentaires en gros fondé par son grand-père Adolph en 1896. Il gagnait 100 $ par semaine.

Nelson est tombé amoureux de l’entreprise familiale et des affaires en général. Au début des années 1970, Nelson et son jeune frère ont été chargés de toute l’opération. Les frères Peltz se sont associés à l’un des amis de Nelson, Peter May, et ont effectué une période d’acquisition de plusieurs années. Ils ont également rebaptisé la société Flagstaff Corp. En engloutissant des dizaines de petites entreprises de distribution, les frères Peltz et Peter May ont augmenté leurs revenus annuels de 2,5 millions de dollars à plus de 140 millions de dollars. Ils ont mis Flagstaff en bourse et ont commencé à chercher une nouvelle entreprise à acquérir. Mais maintenant, leur appétit avait augmenté de façon exponentielle.

Junking Up

Armés d’un peu d’argent et de beaucoup d’ambition, Nelson et Peter May se sont mis à la recherche d’une grosse nouvelle acquisition. Ils ont reniflé quelques sociétés, dont l’une était une banque appelée Beverly Hills Savings. Grâce à cette tentative d’acquisition ratée, Peltz et May sont devenus proches avec un banquier d’investissement basé à Beverly Hills nommé Donald Engel. Don Engel a travaillé pour une banque d’investissement alors inconnue appelée Drexel Burnham Lambert. Le patron d’Engel était un homme du nom de Michael Milken.

Depuis des années, Milken prêchait les avantages des obligations à «haut rendement»… également appelées «obligations indésirables». Une obligation à haut rendement est essentiellement une dette contractée à des taux d’intérêt très élevés (comme 15% au lieu de 3%). Ils ont mérité le surnom de «camelote» parce qu’ils sont, par nature, risqués.

Milken avait prouvé pendant plusieurs années que le risque en valait la peine. Milken a toujours prouvé que l’on pouvait battre le taux de rendement du S&P 500 en investissant dans une dette à haut rendement. Bien sûr, certaines des obligations feraient défaut – ce qui signifie que le débiteur irait de haut en bas – mais un investisseur compenserait les pertes des obligations qui ont réussi à payer des taux d’intérêt extrêmement élevés pendant quelques années.

Le travail de Drexel consistait à trouver des gens prêts à payer la dette. Ils ont pris une commission pour reconstituer le financement.

En 1983, en utilisant des obligations à haut rendement de Drexel, Peltz et May ont acquis une société appelée Triangle Industries utilisant 80 millions de dollars en argent presque entièrement emprunté.

L’univers Michael Milken

En 1984, Peltz a lancé une offre d’achat pour la National Can Corporation. À l’époque, les revenus de Triangle étaient d’environ 300 millions de dollars par an. Le revenu annuel de National Can était d’environ 2 milliards de dollars. National Can était donc 10 fois plus gros. Personne n’avait jamais entendu parler de Triangle ou de Nelson Peltz. C’étaient des nobodies.

Ce genre de petit gars prenant un scénario géant aurait été impensable avant les années 1980 et Milken. Historiquement, les acquisitions impliquaient presque exclusivement des sociétés plus grandes engloutissant des sociétés plus petites ou équivalent à une fusion. C’était l’ordre naturel.

Dans quel univers Triangle pourrait-il proposer de REPRENDRE National Can?

L’univers Michael Milken.

Pour faire court, Triangle a acheté National Can pour 465 millions de dollars. Sur ces 465 millions de dollars, Peltz / May et National Can n’ont eu à trouver que 100 millions de dollars. Mieux encore, la majeure partie de ces 100 millions de dollars était sous forme de papier – pas de l’argent réel de leurs propres poches. Environ 365 millions de dollars provenaient d’obligations à «rendement élevé» vendues par Michael Milken.

Lettre hautement confiante

Mais il y avait une autre brillante innovation Milken.

Au moment où Triangle a proposé de racheter National Can pour 465 millions de dollars, Peltz et May ne disposaient pas de 465 millions de dollars. Ils n’ont certainement pas accepté l’offre avec un financement par emprunt de 365 millions de dollars dans un compte en attente d’utilisation.

Milken et Drexel ont dû inventer quelque chose qui permettrait à cet accord de se réaliser. Ils ont finalement atterri sur ce qui est devenu connu sous le nom de «Lettre hautement confiante» de Drexel, ce qui ressemblait exactement à cela. Une simple lettre de Drexel déclarant que la banque était “très confiante” qu’elle augmenterait la dette nécessaire une fois l’accord signé. Fondamentalement, une promesse. Un IOU. Un “nous avons obtenu cela”.

Après que National Can ait accepté l’offre de 465 millions de dollars, les vendeurs de Drexel ont frappé les téléphones et ont levé chaque centime promis. Les fonds ont été transférés et Nelson Peltz possédait une entreprise de cannettes de 2 milliards de dollars.

Cet accord a secoué le monde de la finance. Tout d’un coup, n’importe quelle entreprise dans le monde pourrait être engloutie par un minuscule voleur d’entreprise utilisant du papier imaginaire fabriqué à partir de rien.

Un an après la clôture de National Can, Peltz et Triangle ont utilisé 570 millions de dollars d’obligations Drexel pour acheter leur rival américain Can. La société consolidée était la plus grande société de conserves au monde.

Encaissement

En 1986, Triangle a refinancé sa dette à des taux beaucoup plus bas. Il a également connu une année de revenus fantastique en 1986, générant environ 170 millions de dollars de bénéfices, ce qui a rendu Peltz et May extrêmement riches. Les revenus de la nouvelle société consolidée ont rapidement dépassé 4 milliards de dollars par an.

En novembre 1988, Nelson et ses partenaires ont vendu Triangle Industries à une société française appelée Pechiney SA pour 1,3 milliard de dollars. Peltz et May sont repartis chacun avec 400 millions de dollars.

Ce fut un moment important dans l’histoire de l’entreprise. Nelson Peltz et Peter May, deux petits acteurs inconnus, ont utilisé de l’argent imaginaire pour acheter une entreprise beaucoup plus grande … refinancer la dette … et finalement retirer un bénéfice de 800 millions de dollars. Une centaine de wannabes Peltz / May se sont présentés au siège de Milken à Beverly Hills Drexel le lendemain.

Michael Milken en 2017 (Getty Images)

S’écraser

Il y a une histoire beaucoup plus longue ici, mais la version courte est que la musique s’est arrêtée à la fin des années 1980 pour Milken et ses guerriers de junk bond. L’accord Peltz / May rétrospectivement était le scénario rêvé. Au fil du temps, les gens ont pris de plus en plus de risques pour les entreprises qui n’étaient pas aussi solides que National Can. À la fin des années 80, un groupe de rachats financés par des ordures a commencé à ne pas payer ses intérêts et a fait faillite. Cela a provoqué un ricochet de défauts de paiement de haut en bas de l’économie. Un tas de banques d’épargne et de crédit, où les Américains ordinaires ont parqué leur épargne-vie, se sont effondrées après avoir prêté de l’argent pour financer des transactions de dette indésirable.

Le 19 octobre 1987, le Dow Jones Industrial Average a chuté de 22%, la plus forte baisse d’un jour de l’histoire. Cette journée sera connue plus tard sous le nom de Lundi noir. Le crash, ainsi que quelques crashs ultérieurs, ont anéanti de nombreux investisseurs moyens. L’économie est entrée dans une profonde dépression. Le go-go-greedy-1980 s’est terminé en un seul coup.

En tant que financier le plus célèbre au monde – et roi des obligations de pacotille – beaucoup ont blâmé Michael Milken pour le crash. Ce n’était pas une accusation totalement juste. Ce qui était vrai, c’est que Milken échangeait des informations privilégiées avec certaines transactions et violait d’autres lois sur les valeurs mobilières.

Michael Milken finirait par purger 22 mois de prison après avoir plaidé coupable à des accusations de fraude en valeurs mobilières. Son ancienne entreprise Drexel Burnham a rapidement déposé son bilan.

Nelson Peltz a été relativement indemne des turbulences du marché. Armé de centaines de millions de richesses personnelles liquides, il a continué d’acquérir et de retourner des entreprises. L’un des meilleurs exemples était Snappele. En 1997, il a acquis Snapple de Quaker Oats pour 300 millions de dollars. Il a retourné Snapple chez Schweppes de Cadbury trois ans plus tard pour 1 milliard de dollars.

Au fil des ans, Peltz, par le biais de son véhicule d’investissement Trian, a détenu des participations importantes dans un certain nombre de sociétés cotées en bourse, notamment PepsiCo, DuPont, GE, Procter & Gamble et Molendez International.

Aujourd’hui, Nelson Peltz a une valeur nette de 1,8 milliard de dollars.

Excusez-moi?

En plus d’avoir purgé 22 mois de prison, Michael Milken a été banni du secteur des valeurs mobilières à vie et contraint de payer 600 millions de dollars d’amendes. Il s’est également avéré relativement indemne. Aujourd’hui, la valeur nette de Michael Milken est de 3,7 milliards de dollars. Il a également consacré une grande partie des dernières décennies à la philanthropie, alors je lui donnerai des points pour cela.

Au grand choc de beaucoup, le 19 février 2020, le président Donald Trump a annoncé qu’il accordait à Michael Milken une grâce presque complète. Je dis “presque complet” parce que Trump n’a en fait pas pardonné son bannissement de l’industrie des valeurs mobilières.

Fait amusant: Nelson Peltz aurait passé des années à essayer d’obtenir que Donald pardonne à Milken. L’annonce de la grâce est intervenue trois jours après que Trump ait assisté à une collecte de fonds au domicile de… Nelson Peltz. La maison de Nelson se trouve à 10 minutes en haut de la rue de la station balnéaire du président Mar-A-Lago.

Un autre fait amusant: Avant de devenir maire de New York, puis avocat personnel de Donald Trump, Rudy Giuliani était le procureur principal qui a tiré sur la condamnation de Michael Milken. Les deux sont apparemment devenus amis depuis et ont même partagé quelques repas ensemble, enterrant la hache de guerre.

Et un autre fait amusant: Dans les années 1980, lorsque Donald a manqué de financement pour achever son casino Trump Taj Mahal à Atlantic City, New Jersey, devinez à qui il s’est tourné pour obtenir des fonds? Tu l’as deviné! Michael Milken et Drexel ont aidé Donald à lever 675 millions de dollars d’obligations de pacotille à un taux d’intérêt de 14%. Donald a finalement contracté une dette de 820 millions de dollars pour achever la construction du Trump Taj Mahal. Et en novembre 1990, Trump a raté son premier paiement d’intérêts. Selon la légende, un mois plus tard, alors qu’un paiement d’intérêts de 18,4 millions de dollars arrivait à échéance, le père de Trump, Fred, a envoyé un avocat dans l’un des casinos de son fils où il a acheté 3,3 millions de dollars en jetons pour continuer l’opération. Environ un an après l’ouverture du Taj Mahal, il a déposé son bilan.



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